CGI

10 juni 2024
CGI
10 juni 2024

CGI Inc. is een in Canada gevestigd bedrijf dat informatietechnologie (IT) en zakelijke adviesdiensten levert. Het biedt een volledige portefeuille van mogelijkheden, variërend van strategisch IT- en zakelijk advies tot systeemintegratie, beheerde IT- en zakelijke procesdiensten en oplossingen voor intellectueel eigendom. Het bedrijf is ook gespecialiseerd in digitale transformatie, data-analyse en beheerde diensten in Miami. CGI werkt samen met klanten via een lokaal relatiemodel dat wordt aangevuld door een wereldwijd leveringsnetwerk. Het bedrijf genereert meer dan CAD 14 miljard aan jaarlijkse inkomsten, heeft meer dan 90.000 medewerkers in dienst en opereert vanuit 400 kantoren in 40 landen. De grootste markt is de overheid, die meer dan een derde van de groepsomzet bijdraagt.

CGI

Concurrentiepositie

CGI is één van de grootste IT-dienstverleners ter wereld. Dit zorgt voor veel invloed bij leveranciers en klanten. CGI is internationaal sterk aanwezig. Het bedrijf heeft talrijke strategische overnames geïmplementeerd en is diverse samenwerkingsverbanden aangegaan op het gebied van technologie. CGI heeft hierdoor het vermogen gecreëerd om 'state of the art'-dienstverlening aan te bieden. Daarnaast bevindt het bedrijf zich in een groeimarkt, waardoor het ook op lange termijn de omzet en winstgevendheid moet kunnen verhogen. 


Duurzaamheid

CGI heeft van EcoVadis een platina rating gekregen voor duurzaamheidsprestaties en behoort daarmee tot de top 1% van bedrijven in de sector. Ecovadis is 's werelds toonaangevende leverancier van duurzaamheidsbeoordelingen voor bedrijven. CGI heeft de CO2-uitstoot sinds 2014 met 65% verminderd en verwacht voor 2030 netto nul uitstoot te bereiken. Daarnaast heeft het bedrijf het energieverbruik met 42% verminderd vanaf 2014. CGI wil de toeleveringsketen van het bedrijf koolstofvrij maken en is verder actief betrokken op het gebied van diversiteit, gelijkheid, inclusie en mensenrechten. CGI is opgenomen in de Dow Jones Sustainability Index en heeft bij Sustainalytics een laag ESG-risico score, waarmee het bij de beste 7,5% van de sector behoort.


CGI blijft de verwachtingen verslaan

CGI heeft de laatste 16 kwartalen ieder kwartaal de verwachtingen verslagen. Gedurende die periode steeg de winst per aandeel gestaag van 0,87 naar 1,44 per kwartaal. In de onderstaande grafieken is te zien dat de nettowinst sneller is toegenomen dan de de omzet. Bij een stijgende omzet verbeteren de marges. Daarnaast heeft CGI door automatisering toe te passen de kosten kunnen verlagen.

CGI

CGI investeerde strategisch ruim 100 miljoen dollar in de ontwikkeling van hun bedrijf en gebruikte 260 miljoen dollar voor de inkoop van eigen aandelen. Daardoor steeg de winst per aandeel nog sterker dan de nettowinst. 


Het succes van CGI komt door hun brede scala aan diensten, hun vermogen om waarde te leveren en zich voor te bereiden op toekomstige groeikansen. Deze aanpak helpt hen steeds weer de verwachtingen te overtreffen.


Focus op AI en langdurige relaties succesfactoren

CGI heeft een duidelijke strategie om hun wereldwijde aanwezigheid te versterken en waarde te creëren voor hun klanten. Hun aanpak richt zich op drie belangrijke pijlers. Ten eerste helpt CGI klanten bij digitale transformatie, waarbij ze gebruik maken van kunstmatige intelligentie, cloudservices en data-analyse om bedrijfsmodellen te vernieuwen. Ten tweede is klantgerichtheid cruciaal: CGI bouwt langdurige relaties op en focust op klanttevredenheid door betrouwbare diensten te leveren die precies aansluiten op de behoeften van hun klanten. Ten derde investeert CGI voortdurend in technologische innovatie, wat hen in staat stelt om nieuwe manieren te ontdekken om waarde te creëren en hun klanten te helpen voorop te blijven lopen in de snel veranderende technologie-industrie.


Om de groei te ondersteunen, heeft CGI verschillende strategische initiatieven in gang gezet. Ze streven naar uitbreiding van hun dienstenaanbod om klanten nog beter te kunnen bedienen en in te spelen op nieuwe technologische ontwikkelingen. Daarnaast richt CGI zich op marktuitbreiding door nieuwe markten te betreden en hun wereldwijde aanwezigheid te vergroten, waardoor ze een breder scala aan klanten kunnen bereiken. Verder investeren ze bovengemiddeld in talentontwikkeling. Deze gecombineerde aanpak helpt CGI om hun positie als leider in de IT-dienstensector verder te versterken.


Toekomstverwachtingen

CGI verwacht voor 2025 een omzet van 15,7 miljard Canadese dollars, een stijging van 4,1% ten opzichte van het jaar 2024. Het Canadese bedrijf verwacht in 2025 een stijging van 8% van de winst per aandeel ten opzichte van 2024. Analisten rekenen op $ 8,29 winst per aandeel in 2025. Analisten verwachten voor de jaren erna dat de groei verder stijgt naar 9% op jaarbasis. Aangezien CGI de verwachtingen consequent heeft verslagen, kan de winstgroei ook zomaar boven de 10% uitkomen. 


Samenvatting

CGI Inc., gevestigd in Canada, is een toonaangevend IT- en adviesbedrijf met een breed aanbod aan diensten, zoals strategisch advies, systeemintegratie en beheerde IT-diensten. Ze zijn internationaal actief in regio's zoals Europa, de VS, Canada, Australië en Azië-Pacific. CGI helpt bedrijven met digitale transformatie door gebruik te maken van technologieën zoals kunstmatige intelligentie en data-analyse. Ze hebben een sterke positie dankzij hun grote omvang en strategische overnames. Op het gebied van duurzaamheid heeft CGI een platina rating van EcoVadis en streeft naar netto nul uitstoot tegen 2030. CGI's strategie richt zich op innovatie, klanttevredenheid en uitbreiding naar nieuwe markten om hun positie als marktleider te versterken. Gegeven de stabiele groeiverwachtingen is het aandeel redelijk aantrekkelijk gewaardeerd. 

 

DISCLAIMER:

De informatie in dit document is met zorg samengesteld door DBAC Duurzaam Beleggen, het kan echter dat in het document een fout of onvolkomenheid is opgenomen. DBAC garandeert dan ook niet dat de informatie in dit document juist en volledig is. De informatie in dit document vormt een analyse en geen beleggingsadvies of een beleggingsaanbeveling. 


DBAC biedt geen enkele garantie dat de in dit document beschreven beleggingsstrategie leidt tot een positief beleggingsresultaat. Aan beleggen zijn financiële risico’s verbonden. Het risico bestaat dat uw inleg geheel of gedeeltelijk verloren gaat.     



CGI Inc is onderdeel van de duurzame topselectie van DBAC, medewerkers van DBAC Duurzaam Beleggen hebben positie in het geanalyseerde aandeel op 10 juni 2024.

Deel dit blog

gerelateerde artikelen

Everest Group, op koers voor herstel en groei

door Loege Schilder • 15 april 2026
Everest Group is al meer dan 50 jaar actief op het gebied van herverzekeringen en verzekeringen. Het hoofdkantoor is gevestigd in Bermuda, maar Everest heeft tevens kantoren in de Verenigde Staten, Europa, Singapore en Canada. Everest werkt in meer dan 115 landen en biedt specialistische herverzekeringen, zowel via makelaars als direct met verzekeraars. Everest biedt oplossingen ter bescherming van eigendommen, oplossingen voor aansprakelijkheid en ongevallen en gespecialiseerde risico’s. De kernactiviteit is verdeeld over twee segmenten: herverzekering en verzekering. Herverzekering: Everest is een van de grootste herverzekeraars ter wereld. Bij herverzekering spreiden verzekeraars hun verzekeringsrisico's geheel of gedeeltelijk onder bij andere verzekeraars. Everest is in deze markt zowel nemer als uitbesteder van verzekeringsrisico's. Verzekering: Everest biedt wereldwijd schadeverzekeringen en voert zijn activiteiten uit via groothandels- en retailmakelaars en gespecialiseerde tussenpersonen. De verhouding tussen de segmenten herverzekering en verzekering is ongeveer ⅔ en ⅓.

Marktupdate 2 April 2026: Keep calm and stay positive

door Loege Schilder • 2 april 2026
In maart is het DB Flagship Fund veel beter blijven liggen dan de brede markt. Aandelen daalden omdat het risico toenam door de aanvallen op Iran. De beschermingsstrategie met opties compenseerde een groot deel van het verlies op de aandelen. Per saldo verloor het fonds -0,9% over de maand, terwijl Europese aandelen -7,7% daalden en wereldwijde aandelen ook ruim -4% teruggingen. Hoewel een negatieve maand teleurstellend is, geeft het wel vertrouwen dat het fonds aanzienlijk beter bleef liggen dan de markt. De afgelopen maanden hebben we uitgebreid onderzocht of de strategie nog steeds toegevoegde waarde biedt. De conclusie is dat het afgelopen jaar extreem negatief is geweest voor onze strategie. Dat is sinds data beschikbaar is van kwaliteitsaandelen één keer eerder gebeurd en toen was het de opmaat voor een extreem goede periode voor kwaliteitsaandelen. Wij houden dus vertrouwen in onze strategie. Tijdens het onderzoek hebben we ook onderdelen gezien die beter kunnen, bijvoorbeeld de optiestrategie en het gebruik maken van momentum. In de maand maart zorgde de aangepaste optiestrategie voor het verschil. Hoe kan het DB Flagship Fund zo sterk achterblijven? De analyse begint met de vaststelling dat het fonds sinds eind februari 2025 in een dalende trend zit. In eerste instantie was de aanleiding duidelijk: de dreiging en de invoering van de Amerikaanse handelstarieven zorgden voor dalende koersen. Tijdens de daling verloor het fonds ruim 4% minder dan een benchmark van Amerikaanse en Europese aandelen. Daarna herstelden de brede aandelenindices echter, terwijl het DB Flagship Fund achterbleef. Ligt dat aan het fonds, of aan de keuze voor duurzame kwaliteitsaandelen en het risicobeheer met opties. In de portefeuille selecteren we kwaliteitsaandelen die duurzamer dan gemiddeld opereren en dekken we het risico af met opties . Kwaliteitsaandelen zijn aandelen van bedrijven met o.a. een competitief voordeel, een hoge winstmarge, stabiele omzet- en winstgroei en lage kapitaalintensiteit. Over de periode 1994-2026 presteert de MSCI Quality index 3,6% beter per jaar dan de brede marktindex, terwijl het maximale verlies in die periode 48% bedraagt tegenover 58% voor de brede index. Hoger rendement en lager risico. In 2025 bleven kwaliteitsaandelen echter 5% achter bij de brede index. De duurzame MSCI World SRI index presteert op lange termijn vergelijkbaar met de brede index, maar heeft een iets lager maximaal verlies. Tot 2024 presteerden duurzame aandelen beter, maar in 2024 en 2025 bleven duurzame aandelen per jaar ruim 5% achter bij de brede index. Ook van de risicomanagement strategie met opties is een index die ons objectieve rendement-risico statistieken geeft: Cboe S&P 500® 30-Delta BuyWrite℠ Index (BXMD℠). Over de periode 1986-2025 behaalt deze index 0,5% minder jaarlijks rendement dan een mandje met alleen de aandelen, maar daar staat tegenover dat de koersschommelingen 30% lager uitkomen en dat het maximale verlies ruim 8% minder is. Helaas presteerde deze strategie ook minder in 2025: 5,8%. Een combinatie van de drie factoren heeft op lange termijn +/- 3% meer rendement per jaar opgeleverd dan de wereldwijde aandelenindex met +/- 15% minder maximaal verlies (50% daling wordt 35%). Helaas zijn er ook periodes dat de strategie achterblijft zoals in 2025. Dat is het risico dat je loopt voor het extra rendement en de lagere drawdown. In het verleden zijn er vaker periodes geweest waarin de factoren achterbleven bij de index en in iedere situatie is die achterstand weer ingelopen. Anders zou het gemiddelde rendement immers veel slechter uitkomen. De onderstaande grafiek toont het rendementsverschil over 6 maanden voor kwaliteitsaandelen. De huidige underperformance is uitzonderlijk groot en slechts één keer eerder voorgekomen: in 1999. Destijds werd de negatieve periode gevolgd door een uitzonderlijk positieve periode voor kwaliteitsaandelen waarin de underperformance ruim werd goedgemaakt.

NN Group, Steady en Future Ready

door Loege Schilder • 31 maart 2026
NN Group ontstond in 1963 uit de fusie tussen "De Nederlanden van 1845" en "Nationale Levensverzekering-Bank", waarna het in 1991 samenging met de NMB Postbank Groep om de ING Groep te vormen. Als gevolg van Europese regels na de financiële crisis moest deze combinatie echter weer worden opgesplitst. Dit leidde in 2014 tot de zelfstandige beursgang van de verzekeringstak onder de huidige naam NN Group. NN Group is tegenwoordig een internationale financiële dienstverlener met focus op twee regio’s: Europa en Japan. De belangrijkste focus is Europa waar het actief is in 10 landen. In thuismarkt Nederland is het duidelijk marktleider met een sterke focus op levensverzekeringen, vermogensbeheer en schadeverzekeringen. Daarnaast zijn België en Spanje belangrijk en groeit het belang in Centraal- en Oost-Europa (top 3 voor levensverzekeringen en pensioenen). Japan is de enige markt buiten Europa waar ze een sterke strategische positie heeft. De activiteiten in Japan zijn anders dan in Europa, waar NN een brede verzekeraar is, specifiek gericht op het MKB.
Lees alle blogs