ZZP pensioen en duurzaam beleggen, een goede combinatie

4 november 2021
ZZP pensioen en duurzaam beleggen, een goede combinatie
4 november 2021

ZZP pensioen is een veel besproken thema. De meeste ZZP'ers weten dat ze serieus werk moeten maken van hun pensioenopbouw. In de praktijk blijkt dat meer dan 25% van de ZZP'ers (nog) niets opzij zet voor later. De hoogste tijd om daar wat aan te gaan doen. 


Duurzaam beleggen kan een goede manier zijn om pensioen op te bouwen als ZZP’er of ondernemer. In dit blog leggen we uit waarom duurzaam beleggen en zelf ZZP pensioen opbouwen zo goed bij elkaar passen. Daarnaast geven we aan welke keuzes je hebt en waar je op moet letten.


Pensioen als ZZP’er, freelancer of ondernemer

Als ZZP’er, freelancer of ondernemer ben je zelf verantwoordelijk voor je pensioen. Zo bestaat er bijvoorbeeld geen pensioenfonds voor ZZP'ers. In Nederland ontvangt bijna iedereen AOW. Aangezien de AOW geen vetpot is, heb je een aanvulling nodig. Om te zorgen voor een aanvulling op je AOW of om eerder te kunnen stoppen met werken moet je zelf vermogen opbouwen voor later.


In dit blog schrijven we vooral over de voordelen van duurzaam beleggen voor je ZZP pensioen. We hebben ook een ander blog geschreven waarin we schrijven over alles wat je moet weten als je zelf pensioen gaat opbouwen: Zelf pensioen opbouwen; alles wat je moet weten


Waarom duurzaam beleggen voor ZZP pensioen?


1) Je pensioenvermogen groeit door het duurzame beleggingsrendement

Beleggen is eigenlijk onmisbaar bij het opbouwen van voldoende vermogen voor je pensioen. De pensioenfondsen behoren niet zomaar tot de grootste beleggers ter wereld. De belangrijkste reden hiervoor is dat pensioen meestal nog vele jaren weg is. Gedurende die jaren kan je vermogen sterk groeien door het rendement. 


We hebben een voorbeeld uitgewerkt. Stel dat je € 500 per maand belegt met een gemiddeld rendement van 6% gedurende 30 jaar. Het resultaat is in dit geval € 492.500, terwijl je € 180.000 hebt ingelegd. Als je 40 jaar de tijd zou hebben is het resultaat zelfs € 963.625 met een inleg van €240.000.


Wellicht heb je een paar jaar gewacht met pensioenbeleggen en heb je nog minder jaar tot je pensioendatum. Dat kunnen we niet veranderen. Het is dan nog steeds verstandig om alsnog zo snel mogelijk in actie te komen. 


2) Duurzame aandelen zijn minder risicovol

Er is veel onderzoek gedaan naar het verschil in risico tussen duurzame en niet-duurzame aandelen. Keer op keer blijkt uit die onderzoeken dat bedrijven met een hoge ESG score minder risicovol zijn dan gemiddeld. Een onderdeel van ESG is compliance met wet- en regelgeving. Het is logisch dat bedrijven die veel waarde hechten aan compliance minder risicovol zijn. Indirect is het ook logisch dat bedrijven waar minder verloop is onder werknemers (een parameter in de ESG-score) minder risico lopen dat waardevolle kennis verloren gaat. 


De conclusies uit andere onderzoeken zijn wellicht nog sprekender. Zo bleek dat de meerderheid van de Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven die failliet gingen vanaf 2005 slecht scoorde op ESG. Grote koersdalingen komen vaker voor bij bedrijven met een slechte ESG score, bijvoorbeeld omdat ze betrokken zijn bij een schandaal. Verder blijkt de winst van niet-duurzame bedrijven veel sterker te schommelen dan die van duurzame bedrijven. 


De meeste mensen willen niet teveel risico nemen met hun pensioenvermogen. Het komt daarom mooi uit dat duurzame aandelen minder risicovol zijn. Tegelijkertijd is het rendement van duurzame aandelen niet minder. Vanuit dit perspectief is het logisch dat grote pensioenfondsen zoals ABP en PME hun belangen in fossiele energie verkopen.


3) Duurzaamheid vraagt investeringen met een lange adem

Ondanks alle goede initiatieven putten we de aarde nog steeds uit. Hoewel de productie van hernieuwbare energie snel stijgt, groeit de vraag naar energie nog sneller. Het gevolg is dat we niet minder maar meer fossiele energie gebruiken. Jaarlijks verdwijnen er nog steeds miljoenen meters bos. Het keren van die trends gaat maar heel geleidelijk en zal lang duren. 


Nog belangrijker is dat de werkelijke verandering zal plaatsvinden als er geld verdiend wordt met nieuwe duurzame businessmodellen. Bij voldoende rendement wordt het in een keer makkelijk om op te schalen. Tot die tijd zijn overheden en investeerders nodig om de droom werkelijkheid te laten worden. De businesscase van Tesla is hiervan een goed voorbeeld: 


  1. In de eerste jaren werd de conceptauto ontwikkeld. Dit vroeg flink investeringen met een hoogst onzekere uitkomst. Investeerders waren de oprichter, durfkapitalisten. Overheden stellen subsidies beschikbaar om de nieuwe techniek te ontwikkelen. 
  2. De eerste auto's worden geproduceerd. Investeringen in fabrieken, marketing, verkoopapparaat, etc. Door de lage aantallen is de productie nog relatief duur. Het bedrijf heeft nieuwe funding nodig van durfkapitalisten. Overheden helpen met subsidies om te compenseren voor dure productie.
  3. De verkopen nemen toe. Het bedrijf draait nog verlies, maar heeft zeker de potentie om op termijn winstgevend te worden. Nieuwe investeringen nodig omdat het bedrijf in alles een paar maatjes groter wordt. Omdat het risico is afgenomen hebben beleggers interesse. Het bedrijf gaat naar de beurs om nieuw kapitaal aan te trekken. Omdat de productie aantallen toenemen, dalen de kosten per auto. De overheid kan de subsidie afbouwen.
  4. In de toekomst komt er waarschijnlijk een moment dat elektrische auto's de bestaande aanbieders verdringt omdat de voordelen ervan steeds groter worden. Op dat moment kan de overheid zich terugtrekken en zijn er voldoende financiers te vinden voor het bedrijf.


In het geval van Tesla heeft het vanaf 2003 tot 2020 geduurd voor het bedrijf een heel jaar winst draaide. Met dank aan de verkoop van emissierechten. Investeerders van het eerste uur hebben een lange adem nodig gehad. 


Voor de meeste mensen is het pensioen nog ver weg en ze kunnen hun geld nog langdurig investeren. Dat sluit goed aan bij de behoefte voor langdurig kapitaal voor duurzame innovatie. 


De Duurzaam Beleggen Academie biedt online cursussen aan waarin je leert hoe je duurzaam en verantwoord kunt beleggen. Zo leer je onder andere hoe je een beleggingsplan opstelt en zo een goed rendement kunt behalen. Nieuwsgierig naar onze online cursussen en de rest van ons aanbod? Klik dan hier voor meer informatie.


Welke keuzes heb je?

Als je jouw potje voor later duurzaam wilt investeren heb je verschillende keuzes te maken. De eerste keuze is uitbesteden of zelf beleggen. 


1) Uitbesteden

Er zijn verschillende mogelijkheden om het beheer van jouw vermogen uit te besteden. Het voordeel is dat je gebruik maakt van de expertise van een professionele beheerder. Dat geeft rust en gemak. Er zijn ook nadelen. De beheerder rekent kosten voor de dienstverlening, je hebt zelf weinig inspraak in de keuzes en je hebt minder grip en inzicht. 


2) Zelf beleggen

Het alternatief is zelf beleggen. In dat geval ben je zelf verantwoordelijk en moet je tijd en moeite besteden aan je vermogen. Het voordeel bij zelf beleggen is dat je je vermogen precies kunt investeren volgens jouw wensen. Tegenwoordig kun je als zelf belegger door gericht te zoeken op het internet heel veel kennis verzamelen. Wij bieden ook cursussen en actuele beleggingsinformatie aan om zelf beleggers te helpen bij duurzaam beleggen en investeren.


De tweede keuze die moet maken is voor het type beleggingen. Bij beleggen in individuele aandelen heb je volledige flexibiliteit en minimale kosten. Let wel op dat je voldoende spreidt over sectoren en bedrijven. Je kunt ook kiezen voor mandjes van aandelen zoals beleggingsfondsen en etf's. 


Hoe zit het met risico?

Het zou natuurlijk enorm vervelend zijn om je zuurverdiende centen te verliezen met beleggen. Het klopt dat je risico loopt bij beleggen, maar in ruil daarvoor is het verwachte rendement hoger. Daarnaast is het risico van beleggen te beheersen door de juiste keuzes te maken. Door bijvoorbeeld goed te spreiden en door een lange beleggingshorizon. 


Hoeveel tijd kost zelf beleggen?

Beleggen kost tijd. Je moet inderdaad tijd investeren om te leren beleggen, een strategie op te stellen en je portefeuille samen te stellen. Maar als dit allemaal achter de rug is, kun je het zo aanpakken dat het minder tijd kost. Als je gaat beleggen voor je pensioen is het verstandig om te beleggen met een lange termijn strategie. Dat betekent dat je niet continue aandelen koopt en verkoopt, maar juist investeert in bedrijven met een lange termijn potentie. Leden van onze DBAandelenClub besteden minder dan 30 minuten per maand om hun portefeuille up-to-date te houden. 


Wanneer moet je instappen?

Het is belangrijk om zo snel mogelijk te starten. Hoe eerder je start, hoe langer je vermogen de tijd heeft om te groeien. Daarnaast is het timen van de beurzen erg lastig. Het is makkelijker en veiliger om gespreid in te stappen met periodieke beleggingen. Beleg bijvoorbeeld een bepaald bedrag per maand. Dan hoef niet meer na te denken over het juiste moment. Op deze manier maak je gebruik van een gemiddelde aankoopprijs. Omdat de beurzen over lange termijn gemiddeld altijd stijgen, kun je op deze manier een mooi rendement opbouwen.


Deel dit blog

gerelateerde artikelen

Intesa Sanpaolo, indrukwekkende transformatie zorgt voor sterke winstgroei

door Loege Schilder • 20 februari 2026
Intesa Sanpaolo is de grootste bank van Italië en een toonaangevende speler binnen de eurozone. De instelling ontstond op 1 januari 2007 uit de fusie van twee grote Italiaanse banken: Banca Intesa en Sanpaolo IMI. In haar thuismarkt bedient de groep meer dan 11,9 miljoen klanten met een breed aanbod aan diensten op het gebied van retailbankieren, vermogensbeheer, zakelijke financiering en verzekeringen. In Italië heeft Intesa Sanpaolo een duidelijke marktleiderspositie en op Europees niveau bevindt de bank zich qua balanstotaal in de hogere middenmoot. Wanneer echter wordt gekeken naar marktwaarde en winstgevendheid, behoort de bank tot de Europese top. De sterke winstgroei van de afgelopen jaren is vooral te danken aan de consequente strategie om problematische leningen volledig uit te bannen, het zogeheten ‘Zero Non Performing Loans’-beleid. Waar Intesa vroeger nog tot de slechtst presterende banken van Europa behoorde op het vlak van kredietverliezen, is die situatie volledig omgekeerd: vandaag staat de bank in de top drie met de laagste kredietverliezen. Eind 2025 bedroeg de netto NPL-ratio nog slechts 0,8%, waarmee Intesa haar portefeuille aan ‘slechte leningen’ vrijwel heeft afgebouwd. Dit resulteert in een laag risicoprofiel en een uitzonderlijk “schone” balans voor een bank van deze omvang.

Marktupdate: Waarom wij vasthouden aan kwaliteitsaandelen

door Loege Schilder • 19 februari 2026
Wat zijn kwaliteitsbedrijven? In de portefeuille van het DB Flagship Fund beleggen we hoofdzakelijk in duurzame kwaliteitsbedrijven. Kwaliteitsbedrijven hebben een sterke concurrentiepositie, waardoor ze relatief hoge marges hebben en een sterke balans met relatief weinig schulden. Door de sterke balans en de hoge marges zijn ze minder risicovol en worden ze meestal tegen een hogere waardering verhandeld. Vaak kunnen kwaliteitsbedrijven ook rekenen op stabiele klantrelaties en zijn ze kapitaalefficiënt, waardoor ze kunnen groeien zonder enorme investeringen. Een voorbeeld van een kwaliteitsbedrijf is Visa . Samen met Mastercard heeft Visa een winstgevend oligopolie opgebouwd. De marges zijn hoog, de investeringen beperkt en Visa groeit gestaag. De winst per aandeel is in de afgelopen 15 jaar gemiddeld 17,6% gestegen en de aandelenkoers steeg zelfs nog iets meer met krap 21% per jaar. Vanwege de stabiele groei is de gemiddelde koers/winst verhouding 29. Dat is relatief hoog in vergelijking met het marktgemiddelde. In de onderstaande grafiek zie je dat de koers schommelt rondom de ontwikkeling van de winst. Soms zit de groene koerslijn, boven de grijze lijn (van 29 keer de winst) en soms is het andersom, maar uiteindelijk volgen de twee lijnen elkaar.

Kwartaalcijfers Jan-Mrt 2026

door Loege Schilder • 2 februari 2026
Omzet en winstgroei portefeuille Tot en met 2 februari hebben 16 bedrijven omzetcijfers bekend gemaakt of een trading update gegeven over de omzet. Gemiddeld genomen is de omzetgroei 15,4% . Verder hebben 7 bedrijven de winstcijfers gepubliceerd. De gemiddelde winstgroei is 15,6%, ruim 7% beter dan verwacht. Hieronder worden per bedrijf de belangrijkste onderdelen van de cijfers toegelicht. Cijfers 7 januari: Pluxee Pluxee behaalde 7% meer omzet en bevestigde de doelstellingen voor het volledige boekjaar. Bij gelijke wisselkoersen was de groei 9% geweest. Dit was beter dan verwacht en de koers steeg in eerste instantie 6%. Later kwam de koers onder druk omdat de Braziliaanse regering de marge van aanbieders van maaltijdcheques wil beperken. De rechter heeft invoering van die maatrelen voorlopig tegengehouden. 8 januari: Sodexo De autonome omzetgroei was +1,8%, maar door wisselkoerseffecten daalde die met 2,2%. De groei in de VS viel tegen. Het bedrijf stelde eerder een nieuwe CEO aan met uitgebreide commerciële ervaring in de VS om de groei daar aan te jagen. Ook Sodexo bevestigde de guidance voor 2026. De koers reageerde niet noemenswaardig. 20 januari: Progress Software Progress behaalde in het vierde kwartaal 18% meer omzet en 13,5% meer winst. De winst kwam 15,3% hoger uit dan verwacht. Beleggers reageerden enthousiast met een koersstijging van 20%. Later verdween het enthousiasme en moest het aandeel de koersstijging vrijwel volledig inleveren. 21 januari: Inpost Inpost maakte bekend in het vierde kwartaal 30% meer pakketten te hebben bezorgd dan in hetzelfde kwartaal een jaar eerder. Het bedrijf heeft in Engeland en Spanje overnames gedaan. In maart volgen de omzet- en winstcijfers. Begin januari maakte het bedrijf bekend een overnamebod te hebben ontvangen. Dat bod wordt nog steeds bestudeerd. Inpost staat +30% hoger dan een eind december. 27 januari: Sage Group Sage Group heeft 10% meer omzet behaald en bevestigde de verwachting dat in het volledige boekjaar minimaal 9% omzetgroei gerealiseerd wordt. De koers steeg in eerste instantie 6%, maar sloot de dag af met -5%. Sage Group werd meegezogen in het negatieve sentiment omtrent software bedrijven. Beleggers zijn bang voor de toenemende concurrentie omdat met AI gemakkelijker software gebouwd kan worden. 28 januari: CGI De omzet steeg met 7,7% en de winst per aandeel met 7,6%; exact volgens de verwachting van analisten. Ook de koers van CGI steeg met 6% intraday, om daarna met -2% te eindigen. 29 januari: MarshMcLennan De omzet steeg met 8,6% en de winst per aandeel met 13,4%. De winstgroei was 7,1% beter dan verwacht. De koers steeg zo’n 6% en kon die ook vasthouden. 29 januari: Rogers Communications Mede als gevolg van een overname steeg de omzet 12,6% en de winst met 3,4%, terwijl was gerekend op een winstdaling met 4,1%. De koers steeg met ruim 6% na de cijfers. 29 januari: Hartford Financial Verzekeraar Hartford zag de winst met 38% stijgen, 27% beter dan verwacht. De koersreactie van 2% vonden wij mager. 29 januari: LPL Financial Ook LPL Financial heeft een flinke overname gedaan en zag de omzet bovengemiddeld groeien met ruim 40%. De winst groeide met 23%, zo’n 6% beter dan verwacht. Beleggers reageerden in eerste instantie negatief met een koersdaling van 4%, maar LPL kon de dag toch afsluiten met een kleine plus. 29 januari: Gentex Gentex zag de omzet 19% stijgen als gevolg van een overname, terwijl de winst 2,5% sneller dan de verwachting groeide met 10%. Gentex is afhankelijk van de automarkt en was voorzichtig met de vooruitzichten. De koers daalde 4%. 2 februari: Intesa De Italiaanse bank behaalde 10% winstgroei en zag vrijwel op alle KPI’s verbetering. Het bedrijf publiceerde de strategie tot 2029, waarin het de winst sterk wil laten groeien, 75% van de winst uitkeert als dividend en 20% gebruikt om aandelen in te kopen. De koers daalde in eerste instantie licht, maar ging daarna geleidelijk omhoog. 3 februari: Akzo Nobel De maker van verf en coatings had last van moeilijke marktomstandigheden en de lagere koers van de Amerikaanse dollar. De omzet kromp met 9% en de winst bleef gelijk aan die van een jaar eerder op 0,56. Akzo verwacht dat de marktomstandigheden in 2026 moeilijk blijven. De koers van Akzo Nobel daalde 7% om later ruim de helft van het verlies goed te maken. 3 februari: Merck De omzet van Merck groeide met 6% en de winst per aandeel steeg volgens verwachting met 18,6%. Ondanks een voorzichtige outlook steeg het aandeel 3%. 3 Februari: Amdocs Amdocs behaalde 5% omzetgroei en 9% winstgroei. De winstgroei was 3% beter dan verwacht. Toch daalde de koers 10% in de dagen rond de publicatie. 3 Februari: Enphase Energy De omzet van Enphase daalde met 10%, maar analisten hadden rekening gehouden met een stevigere daling. De winst per aandeel kwam 22% hoger uit dan verwacht. Het management gaf aan dat de marktomstandigheden serieus verbeteren. De koers steeg 35%. 4 Februari: Novo Nordisk Novo Nordisk had iets beter dan verwachte cijfers over het vierde kwartaal. Het venijn zat in de outlook voor 2026, waarbij het bedrijf tussen de 5 en 13% krimp verwacht. Later op de dag kwam Eli Lilly met een outlook die uitgaat van ruime groei. De koers ging ruim 20% omlaag. 4 Februari: Yum Brands Yum Brands behaalde 7% omzetgroei en 7,5% winstgroei. Dat laatste cijfer was 2% minder dan verwacht. Beleggers reageerden positief op de groei die werd behaald in de bestaande restaurant en zetten het aandeel licht hoger. 4 Februari: Securitas Beveiligingsbedrijf Securitas maakt een transformatie door waarbij de beveiliging door fysieke mensen wordt vervangen door technologische toepassingen. Daardoor daalt de omzet, maar verbetert de marge. Het aandeel steeg 7% na de cijfers. 4 Februari: Infineon Infineon zag de omzet 7% groeien de winst kwam 6% hoger, waar op een gelijkblijvende winst was gerekend. De koers schommelde gedurende de dag, maar ging uiteindelijk vrijwel onveranderd de dag uit. 4 Februari: Everest Group (Her)Verzekeraar Everest is de laatste jaren hard gegroeid, maar dat ging gepaard met toenemende risico’s. Eind vorig jaar besloot het bedrijf te focussen op de kernsegmenten met een optimale verhouding tussen rendement en risico. De omzet daalde weliswaar 14%, maar de winst was 1% hoger dan verwacht. De koes ging 2% terug. 4 Februari: Corpay Corpay liet uitstekende cijfers zien. De omzet groeide met 21%, waarvan 11% organisch en de rest uit overnames. De winst groeide 13%; dat was 2% beter dan verwacht. Het aandeel steeg ruim 10%. 5 Februari: Gen Digital De omzet van groeide 26%, grotendeels vanwege een overname. De winst groeide iets sneller dan verwacht met 14%. Nabeurs ging de koers ruim 10% omhoog. 5 Februari: Pandora Pandora kwam 9 januari met een trading update, die niet goed werd ontvangen. De groei in het vierde kwartaal viel stil en beleggers waren bang dat de gestegen zilverprijs de resultaten nog verder onder druk zet. De winst bleek uiteindelijk toch 4% te zijn gegroeid. De koers daalde in januari ruim 25%, maar trok weer 10% aan toen de zilverprijs daalde. Trading updates 9 januari: Teamviewer Teamviewer kwam met een trading update waarin ze bevestigden dat de omzet (+9,7%) aan de onderkant, maar binnen de afgegeven bandbreedte uitkomt met een sterke marge van 44%. Beleggers reageerden opgelucht; het aandeel steeg bijna 10%. Later in de maand verdampte die koerswinst. Op 10 febuari volgen de volledige cijfers. 28 januari: Halozyme Therapeutics Halozyme verhoogde de omzetverwachting voor het vierde kwartaal en voor het 2026. De omzetgroei in het vierde kwartaal komt daarmee boven de 50% uit en in 2026 wordt opnieuw 23-30% omzetgroei verwacht. De koers steeg 4%. Op 24 februari volgen de volledige cijfers. 29 januari: Docebo Docebo gaf aan dat de omzet in het vierde kwartaal ruim 10% is gestegen, ondanks dat de grootste klant hun business bij Docebo afbouwt. De EBITDA stijgt 36-39% in het vierde kwartaal, hetgeen de schaalbaarheid van het bedrijf onderstreept. De koers steeg met ruim 5%. Op 27 februari volgen de verdere cijfers. 26 januari: Basic Fit Basic Fit heeft 18% meer omzet gehaald in het vierde kwartaal vanwege hogere ledenaantallen. De integratie van het overgenomen Clever Fit loopt voorspoedig. De koers steeg 8%, maar later in de week werd een groot deel van die winst weer ingeleverd. Op 11 maart volgen de volledige cijfers. We updaten deze pagina periodiek met nieuwe cijfers.
Lees alle blogs